$云南锗业(002428)$ 美国H200芯片可对华出售这个消息对云南省也是重大利空吗？
不是利空，反而是中长期强利好；短期情绪有分歧，但逻辑很硬（不构成投资建议）。
一、先把结论说死
•H200放行→中国AI算力建设加速→800G/1.6T光模块需求暴增→磷化铟+高纯锗紧缺→云南锗业直接受益。
•AXT大跌，恰恰反过来证明利好