核心摘要： 创业板短期赔率不佳后休整，资金流向军工（卫星）、电子等方向。卫星催化临近（28号发射），趋势资金介入迹象明显。科技内部高低切换延续，核心光模块回踩中寻找买点优于追高杂毛。局势方面关注美伊谈判进展及以黎谈判。
【宏观】
美伊谈判：巴基斯坦消息人士称，伊朗代表团预计周二上午抵达，时间与美国代表团相近。
以军动态：以军空军持续战备筹备，各基地飞行员处于高度戒备状态。
以黎谈判：据Axios，美国将于4月23日主持以色列与黎巴嫩谈判。
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【人工智能】
订单与业绩：
芯原公告新签订单45.16亿元（1月-4月20日），每个季度增长。
天孚、英维克业绩承压，市场流传“原谅信”段子。
字节跳动去年净利润下滑超七成（国际会计准则口径），公司称AI投入压力大。
光模块：
传1.6T光模块预计5月量产，谷歌份额预期约20%。
3月海关光模块出口数据披露。
PCB产业链：
卖方：一季度设备与材料受益涨价业绩向好，PCB厂因老订单承压；二季度起PCB厂将受益于原材料价格回落+产品顺价。
其他：
阿里HappyHorse 4月27日开放API测试，5月正式商用。
织布机预期不变，年底年化2400台；普通电子布库存仅1周。
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【卫星】
高层定调：新华社刊发《总书记引领航天强国建设》；求是网刊文《“算力上天”，为什么？》。
催化节点：4月24日中国航天日、4月28日发射预期临近。
相关ETF： 卫星ETF招商(场内：159218)
【半导体】
供给扰动：日本强震致铠侠等半导体巨头全员疏散、停工安检。
氦气：国内氦气价格单日暴涨近15%。
相关ETF： 半导体设备ETF招商(场内：561980，场外：020464)
【新能源】
锂电：
宁德转让定价折价5%。
5月排产预期上修：环比5-10%，同比60-70%（此前预期环比6%，同比63%）。
光伏：
工信部等部门召开光伏行业座谈会，推进“反内卷”工作。
4月组件排产由38GW小幅下滑至32GW。
锂电材料：美国对华锂电材料“双反”调查未立先败。
相关ETF： 新能源车ETF招商(场内：159183)、电池ETF招商(场内：561910，场外：016020)
【周期】
秘鲁政府批准南方铜业重启Tía María铜矿项目。
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【策略观察】
市场表现：前一日成交2.58万亿，增量1532亿。创业板短期赔率不佳后短暂休整，资金流向其他指数（均离新高有距离），但需面对阻力及美伊变故可能性，震荡等待结果更优。
板块与题材：
卫星：催化临近（28号发射），成为非业绩线题材头牌。上周情绪资金先手，前一日趋势资金有介入迹象，锚定28号。
科技高低切：买不下手低位杂毛，核心光模块震荡回踩中寻找买点优于追高。
国产算力：不温不火，无特别消息刺激，默默发育，产业趋势确定。
液冷/光纤：谷歌大会预期下液冷回落小于OCS；央视报道光纤前一日反弹，大光震荡回踩。
操作思路：
创业板休整期，关注卫星、国产算力等方向轮动。
核心科技资产回踩是机会，避免追高杂毛。
关注美伊谈判、以黎谈判进展及航天日催化。
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
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