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来源 | 财通社
撰文 | 文希
疫情期间，一个不起眼的大铁箱子，突然成了全球贸易体系里最抢手的“硬通货”。
2021年，全球海运需求急剧升温，港口拥堵、运费高涨，中国出口市场一度陷入“一箱难求”的局面。
彼时，一个40尺集装箱从中国运往美国西海岸的价格，从疫情前约2000美元，一路飙升至2万美元，令人咋舌。
大量集装箱制造商、租箱公司和船东，在那场混乱中赚得盆满钵满。
如今，美国司法部认为，这场“箱荒”背后，可能不只是疫情和供应链危机。
当地时间5月19日，美国司法部突然抛出一枚重磅炸弹：对全球四大集装箱制造企业及七名公司高管提起刑事指控，称其涉嫌串谋限制集装箱产量、操纵价格，违反《谢尔曼反垄断法》。
相关行为最早可追溯至2019年11月，至少持续到2024年1月，时间长达四年多。
被点名的企业有港股上市公司胜狮货柜(00716.HK)、“A+H”两地上市的中集集团(02039.HK，000039.SZ)、上海寰宇物流装备有限公司(下称“上海寰宇”)以及民营企业新华昌集团有限公司(简称“新华昌集团”)。
上海寰宇是中远海发(02866.HK，601866.SH)的全资子公司，拥有、管理并以“东方国际集装箱”这一品牌开展集装箱业务。
胜狮货柜市场总监马南庆已于4月14日在法国被捕，目前正等待被引渡至美国。其余被告尚未到案。
马南庆被捕后，美国加州北区地方法院同日公布了一份追加起诉书，共指控11名被告，包括马南庆的10名同谋。
01
结成“限产联盟”
美国司法部披露的细节，十分有意思。
根据追加起诉书，早在2019年3月，部分涉案企业高管便已开始讨论限制标准干货集装箱产量并操纵其价格的计划。
真正的关键节点，则发生在2019年11月14日左右。
彼时，中集集团运营管理中心总经理万永波、副总裁黄田化，上海寰宇总经理李前敏及新华昌集团CEO张钰强等人，被指在深圳中集集团总部会面。
几人协议的目标很直接，就是提高标准干货集装箱价格。
而他们采取的方法，也并非简单口头约定。
按照美方指控，这些企业(包括一家“共谋公司A”)随后达成了一套极具工业化管理色彩的限产机制，包括限制每条生产线每日工时、控制班次、不得新建工厂，甚至还在所有49条干货集装箱生产线上安装87个视频监控摄像头，用来监督各家公司是否超产。
为此，他们甚至还设立了一项基金，对违反协议者实施经济处罚。
换句话说，这并不是一种简单的行业默契，而更像是一个标准的产能联盟。
美国司法部称，与会者当时设想，胜狮货柜和另一家“共谋公司B”随后会也加入该协议。据称，这两家公司最早于2020年3月参与。
在整个过程中，上述企业不断完善产量限制协议的运作。
到2020年9月，这些企业进一步对特定客户实行配额管理，涉及美国、欧洲、中国等地区的租箱公司、航运公司和物流公司。
起诉书中指出，至少从2022年9月到2023年11月，涉事企业同意限制各家生产的集装箱总货运量。
例如，在2023年11月20日左右，马南庆向胜狮货柜董事长兼CEO张松声汇报“总允许产能”和“允许配额”等信息，而这些指标由每家参与企业及其生产线制定。
据起诉书，从2019年至2024年期间，上述6家公司总共制造了全球约95%的标准干货集装箱。
而美国司法部称，由于几家企业的合谋行为，标准干货集装箱的价格在2019年至2021年期间大约翻了一番。
02
企业利润缩水
如果只看财务数字，很容易理解美国司法部为何要针对它们。
疫情之前，集装箱制造原本是个利润并不算高的传统行业。
但从2020年开始，一切突然变了。
起诉书中指控，中集集团集装箱制造业务部门的利润，从2019年的1.37亿元，飙升至2020年的19.9亿元，2021年更进一步达到约113亿元，短短两年增长近百倍。
不过，中集集团年报显示，2019年至2021年，集装箱制造业务的收入分别约为201.63亿元、221.64亿元、659.67亿元。
同期，其毛利润分别约为16.93亿元、32.55亿元、169.14亿元，两年增长约9倍。
而胜狮货柜的净利润变化同样惊人。2019年，公司还亏损约1.10亿美元；2020年转为盈利约457.6万美元；到2021年，净利润已达到约1.87亿美元。
该公司年报显示，2019年至2023年，来自制造业务的收入约为6.84亿美元、2.47亿美元、11.17亿美元。
但繁荣退去后，行业很快开始回归冷静。随着疫情结束，贸易摩擦、地缘政治冲突等因素重新成为影响集装箱供应链的关键变量。
2025年，中集集团实现收入1566.11亿元，同比下降11.85%；归母净利润则大幅缩水92.57%，仅约2.21亿元。
胜狮货柜同样承压。2025年，公司营业额约4.82亿美元，同比下降17.37%；公司股东应占溢利约1741.1万美元，较上一年减少48.99%，净利润接近腰斩。
03
各方回应
5月20日晚间，中集集团发布公告称，公司已知悉美国司法部相关指控，但截至目前，公司及董事长麦伯良、副总裁黄田化、非董事或高管员工万永波等人，尚未收到任何正式法律文件。
中集集团表示：“本公司对该事项高度重视，后续将密切关注并积极应对。”
而胜狮货柜其实更早就披露了相关内幕消息。
5月4日早间，公司在一份落款日期为4月30日的公告中称，一名非董事或高管员工因涉嫌反竞争行为，应美国司法部要求在香港境外被拘留。
不过，胜狮货柜在这份公告中没有具体说明该员工所涉何事。
直到5月20日下午1点49分，胜狮货柜突然停牌。
当日晚间近7点，胜狮货柜公告称，美国司法部对若干集装箱制造公司及个别人士提出反垄断刑事指控，其中包括公司、张松声及一名员工。
胜狮货柜表示，已就该事件及其带来的潜在影响委任外部法律顾问。
5月21日上午复牌后，胜狮货柜低开，盘中一度暴跌超过22%。截至下午收盘，该股报0.51港元，跌幅达13.56%。
同时，中集集团A股和H股上午也是低开，盘中跌幅一度分别接近10%和超过11%。
截至收盘，其A股和H股分别报10.19元和9.02港元，对应跌幅为9.98%和4.25%。
相比之下，上海寰宇母公司中远海发股价波动相对有限。
截至5月21日收盘，其A股略微上涨，港股没涨没跌，公司暂未发布公告来回应相关事件。
值得注意的是，美国司法部此次援引的是《谢尔曼反垄断法》第1节。
按照相关规定，个人最高可被判处10年监禁及100万美元罚款，公司则最高面临1亿美元罚款。
如果违法所得或受害人损失更高，罚款金额还可能进一步翻倍。
不过，美国司法部也特别强调，起诉书仅仅是指控，所有被告在法院正式定罪前，均应被视为无罪。
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