全线狂飙，海光信息20cm涨停，寒武纪新高！国产设备成最景气方向？

5月6日，半导体板块全面爆发，江波龙、海光信息20CM涨停，寒武纪大涨超13%，继续刷新历史高点。澜起科技、龙芯中科、润泽科技涨幅全部在10%以上。$半导体设备ETF招商(SH561980)$ 盘中一度涨超9%。

半导体板块为何这么猛？

先看海外。假期里费城半导体指数大涨超3%，存储龙头一季度的业绩直接超预期。AMD最新指引也很直白：数据中心CPU市场年增长要超35%，到2030年干到1200亿美元以上。说白了，全球科技巨头在AI基础设施上的投入根本没有停下来的意思，反而在加速。

再看国内产线。12英寸晶圆的月产能同比提升了18.7%，设备招标量环比增长超过35%。几家头部设备厂商的在手订单已经排到了2027年上半年，交付周期普遍拉长到12到18个月。这不是讲故事，这是下游晶圆厂真金白银在扩产。

资金层面更直接。早盘一个小时，电子板块主力净流入超过122亿，全市场第一，光半导体板块就占了接近110亿。兆易创新主力净买入超18亿，两市第一；中科曙光、天孚通信、海光信息都是10亿以上的净买入。北向资金已经连续8个交易日净买入，单日最高127亿。这轮资金很明显是机构在集中抢筹。

基本上，一季报给出了最硬的逻辑。

根据一季报梳理，营收同比增速超过20%的行业分别是半导体（31.14%）、有色金属（30.92%）、硬件设备（23.42%）。盈利能力方面，一季度归母净利润同比增速靠前分别是软件服务（239.96%）、半导体（143.08%）、有色金属（86.86%）。

其中，中微公司一个季度的归母净利润增长197%，北方华创单季营收冲上103亿。下游真实扩产需求托底，国产设备从“能用”正加速变成“好用、稳用”，业绩弹性先在设备和材料环节炸出来。

利好也没掉队。大基金三期已经进入密集投放期，首期明确向半导体设备、关键零部件和EDA工具倾斜。六大国有银行加起来超过1000亿的长期资金入场，这是典型的“耐心资本”。

对于大多数人来说，个股波动大、踩不准节奏，不如直接拿一篮子核心设备标的。半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导指数，设备占了62%的权重，材料17%，设计16%，前十大的集中度达到75%，覆盖了刻蚀、薄膜沉积、CMP、量测检测这些关键环节，同时也含了寒武纪、海光这类算力芯片，和中芯国际这个制造平台。

这个指数2020年到现在累计涨了284%，弹性在同类里属于第一梯队，近一年接近翻倍，半导体设备ETF（561980）今天盘中又创了新高。

设备是产业链最上游的“卖铲人”，逻辑最顺、业绩最先兑现。与其猜下一个涨停是谁，不如用ETF把这轮国产替代的系统性机会装进口袋。

来源:哟哟切克闹闹闹

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