4.15盘前速览 | 创业板斜率陡峭，聚焦AI与新能源主线中的补涨机会

核心摘要： 市场放量上涨，补涨结构主导，低位板块（地产、军工、卫星、创新药）轮动修复。AI与新能源双主线仍强，但创业板斜率偏陡。上升趋势未改，场外资金加速入场，短期冲高后或迎震荡消化。

【宏观动态】

美国退税：此前依据IEEPA征收的相关关税，将于4月20日正式启动退款流程。

欧盟关税：钢铁进口关税税率提高至50%，免税额度削减47%。

相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)

【地缘局势】

谈判动态：

特朗普：伊朗谈判可能未来两天在巴基斯坦举行。

伊朗：西方媒体关于下轮谈判的报道“毫无根据”，下一轮谈判可能于本周或下周初（17-19日）举行。

海峡通行：

央视：两艘从伊朗出发的船只通过霍尔木兹海峡。

路透：一艘遭美国制裁的中国油轮通过霍尔木兹海峡，尽管美国已实施封锁。

相关ETF： 有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)、石油ETF(场内：159197)

【人工智能】

业绩与材料：

旭创一季报预约披露时间提前至4月17日。

M9材料测试进展顺利，Q布有望下半年开启大规模备货。

液冷供应链：

传液冷需求太大，英伟达放宽采购门槛；中国供应链取得英伟达小部分非CDU订单，获80%二供代工及非核心部件订单份额。

资本开支：Meta高管称正审慎评估未来几年近6000亿美元投资部署。

能源合作：Bloom Energy与甲骨文签订大单。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、创业板人工智能ETF(场内：159243)

【养殖】

生猪均价再创新低至8.73元/kg，养殖亏损扩大。

卖方：3月底全国能繁母猪存栏3810万头，一季度环比下降3.8%。

相关ETF： 畜牧养殖ETF(场内：516670，场外：014414)

【半导体】

存储：

Bernstein：传统DRAM合同价格Q2或环比再涨60%，NAND涨70-75%。

太阳诱电发布MLCC等产品涨价函。

产能扩张：路透称CJCC计划年内建成第三座工厂基础上再新建两座，各月产10万片。

气体：氦气首次跳涨突破200元，4月底预期300元；俄罗斯对氮气实施临时出口限制。

相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【新能源】

锂电：

碳酸锂库存周转天数不到20天，下游不到10天。

欧盟拟削减含中国逆变器项目资金（南华早报）。

宁德时代：明晚发布业绩。

相关ETF： 新能源车ETF(场内：159183)、电池ETF(场内：561910，场外：016020)

【卫星】

亚马逊正深入谈判收购卫星运营商Globalstar，交易规模约90-94亿美元，最快4月14日宣布。

相关ETF： 卫星ETF(场内：159218)

【医药】

国务院发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》。

相关ETF： 生物科技ETF(场内：159849)、医疗器械ETF(场内：159898，场外：018396)

【刀具】

富士精工称拿不到钨粉，将影响30%超硬材料刀具业务规模。

【铀】

高盛：到2045年铀累计缺口将达17.63亿磅，结构性短缺格局已定。

【策略观察】

市场表现：周二成交2.38万亿，增量2334亿。指数高开高走后下午一度回落，尾盘转为抢筹——市场共识“震荡也是买点”，上升趋势被看透。但结构上呈现补涨特征，显示信心不够自信：上证4050点附近有压力，创业板连续大涨后斜率偏陡。

板块与题材：

领涨方向：电子、地产（回暖新闻）、军工（卫星+军贸中东补库）——属于“反弹少的补齐涨幅”。

双主线仍强：AI、新能源。

低位轮动加速：卫星提前大涨（位置低+确定性），创新药尾盘拉升——资金“生怕买不到”，高低轮动就此展开。

操作思路：

上周三修复上升信号出现后，尚无结束信号，行情较易持股。

场外资金犹豫减少、入场迫切性上升。

若海外走势健康，冲高后回调可视为震荡消化。

短期关注补涨逻辑与主线回调后的低吸机会。

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

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