港股飙升，互联网巨头集体爆发！3000亿Ai牛股却逆市暴跌

来源：雪球

今天是港股春节复盘后的第二个交易日，也是A股开市前的最后一天，港股市场也迎来了一阵暖意。

截止午盘收盘，恒生指数涨约2.3%，恒生科技指数涨约3.3%。让我们一起看看今天市场的热点吧。

01

港股大涨！

今日开盘后，港股市场科技互联网、消费电子、黄金有色、汽车及光通讯概念领涨。而AI大模型板块、医药、地产板块表现较弱。

截至午间收盘，美团涨近7%，京东集团、中芯国际、舜宇光学科技、华虹半导体涨超4%，阿里巴巴、快手、小米集团、百度集团、商汤、哔哩哔哩、比亚迪股份等涨超3%。

受金价涨势驱动，黄金股纷纷走高，中国黄金国际涨超6%，招金矿业、山东黄金、紫金矿业涨超5%。

有色金属概念也同步走强，赣锋锂业涨超8%，中国大冶有色金属、五矿资源涨超7%，中国有色矿业、江西铜业股份涨超5%。

光通讯概念股也集体大涨，截至发稿，长飞光纤光缆涨超15%，汇聚科技涨超5%，剑桥科技涨超7%。

近期，港股伴随全球风险资产波动。中金公司指出，2月以来，港股尤其是恒生科技大跌，源自三方面的变化：基本面偏弱、市场担忧流动性收紧；投资者重新评估AI资本开支叙事逻辑，权重股“逆风”拖累科技板块表现。展望后市，信用周期决定指数空间，产业趋势决定结构强弱，流动性放大波动。短期看，市场或有超调，回撤后短期可能存在向上修复空间。中期看，基准情形下，该机构判断港股盈利增长3-4%与景气结构主线情绪修复。

银河证券表示，港股科技板块仍是中长期投资主线，经历近期的回调后，估值压力下降，在AI大模型更新加快、AI应用加速推进的背景下，相关板块有望反弹回升。

02

大模型股大幅调整！

前日风光无两的Ai大模型股今日大幅回调。截止午间收盘，智谱跌近24%，MiniMax跌约10%。

消息面上，2月21日，有“全球大模型第一股”之称的智谱发布GLM Coding Plan致歉信，并公布处理和补偿方案。智谱称，这次改版主要犯了三个错：规则透明度不够、GLM-5灰度节奏太慢、老用户升级机制设计粗糙。

2月12日，智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，表现亮眼。其在2月9日至2月20日两周的交易中取得近250%的涨幅。在2月20日更是单日狂涨超40%，市值突破3200亿，截止今日午间收盘，其市值约为2500亿，单日蒸发超700亿。

有分析人士指出，智谱的大幅拉涨，需要警惕其基于小流通盘、超高估值的风险。今日的大跌伴随互联网巨头的拉升，可能也是获利资金了结与高低切的结果。

03

春节期间资产速览！

在之前过去的A股春节假期中，恒生科技（交易两日）下跌约2.8%，恒生指数（交易两日）微跌约0.6%，标普500（交易四日）录得约1.1%的涨幅，纳指100（交易4日）同样录得1.1%的涨幅，也结束了其连续3周的下跌。

在7巨头中，谷歌因Gemini 3.1Pro的发布表现尤为突出，2月20日单日涨超4%。

亚马逊则在一周中收获超5%的涨幅，消息面上，亚马逊披露2025自然年销售额达7170亿美元，以38亿美元的优势首次超越沃尔玛，终结其连续13年的全球企业营收榜首地位。

值得关注的是，在之前的一周中，黄金和白银都有相当幅度的上涨。国际金价涨约1.5%，伦敦白银自2月16日截止发稿涨幅约13%。

今日，现货黄金突破5160美元/盎司，日内涨超1%；现货白银涨超3%，价格突破87美元/盎司；纽约期银涨超5%，纽约期金涨超2%。

消息面上，美国最高法院否决了总统特朗普的关税政策，但特朗普随即宣布将依据其他法律对全球商品加征10%的新关税。叠加特朗普公开表示“正在考虑有限打击伊朗”，导致全球资金避险情绪上升。

业内人士表示，支撑金价上涨的底层逻辑并未改变。美元信用地位持续受到挑战，黄金作为“硬通货”的避险属性正被反复催化，建议投资者锚定长期趋势布局，谨防高位震荡风险。

到这里春节假期就要告一段落了，也祝各位在新的一年事事胜意，马年发大财！

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