万洲国际旗下的史密斯菲尔德食品，递交IPO招股书，拟美国上市

来源丨瑞恩资本

2025年1月6日，万洲国际(00288.HK)旗下的Smithfield Foods, Inc.史密斯菲尔德食品有限公司(以下简称史密斯菲尔德食品)在美国证券交易委员会(SEC)公开披露招股书，股票代码SFD，拟在美国纳斯达克IPO上市。

史密斯菲尔德食品，于1999年9月28日在纽约证券交易所上市，后于2013年9月26日从纽交所退市。

史密斯菲尔德食品招股书链接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/91388/000162828025000470/smithfieldfoods-sx1.htm

主要业务史密斯菲尔德食品，作为一家美国食品公司，是增值包装肉类和新鲜猪肉行业的领导者，年销售额逾140亿美元。我们在美国拥有约3.4万名员工，在墨西哥拥有约2,500名员工。通过与成千上万的美国家庭农场主和顶级全球客户建立的稳固关系，我们始终保持高品质标准，满足市场需求。凭借规模、强大的品牌和产品组合以及因高品质而备受信赖的声誉，我们成为市场领导者。我们的产品涵盖多个标志性品牌，包括Smithfield、Eckrich和Nathan's Famous等。

我们的目标是成为北美最受信赖的食品和蛋白质公司，为美国和世界各地的人们提供食品，同时倡导责任文化、追求卓越运营并推动创新。我们生产并分销各种包装肉类和新鲜猪肉产品，业务范围涵盖国内外市场。我们通过三个主要业务板块运营：包装肉类、新鲜猪肉、生猪生产。

根据Circana的数据，我们是美国包装肉类行业的领先供应商，按销量计算，在我们参与竞争的25个关键包装肉类品类中排名第二。这25个品类的总市场规模每年约430亿美元，截至2024年9月，我们占据约20%的市场份额(包括自有品牌销售)。此外，根据《National Hog Farmer》数据，截至2023年秋季，我们是美国最大的新鲜猪肉加工商，市场份额约为23%。我们的产品通过零售和餐饮服务等多样化渠道销售，覆盖美国所有50个州及出口市场。出口销售占我们截至2024年9月29日九个月总销售额的13%。

业务亮点

包装肉类板块：这是我们业务的核心，自2014年以来，其盈利能力已增长逾一倍，拥有高附加值产品组合。

新鲜猪肉和生猪生产板块：作为业务的重要组成部分，这两个板块为我们的产品供应提供规模效益和运营支持，确保在经济周期内稳定满足需求。

供应链优势：我们的供应链包括美国和墨西哥的自有农场和合同农场，以及与超过4,000家符合动物福利和质量标准的独立美国家庭农场的长期合作关系。这一模式提供了弹性供应链，赋予我们多项竞争优势，包括稳定高质量蛋白质供应、创新能力(如群体养殖猪肉)以及根据客户需求提供差异化产品的能力。

我们在美国运营39家新鲜猪肉和包装肉类生产设施，在墨西哥运营1家新鲜猪肉生产设施，并致力于通过降低成本和提高灵活性来优化运营，以满足市场需求。此外，我们不断投资于产品、包装和生产流程的创新，力争成为客户的首选供应商，并保持高品质、安全、美味产品的声誉。

我们的目标是通过专注于高附加值的包装肉类、食品质量的承诺、强大的财务状况以及对使命的坚定奉献，为股东持续创造价值。

股东架构

招股书显示，史密斯菲尔德食品在上市前的股东架构中，其主要股东包括：

万洲国际(00288.HK)，通过SFDS UK Holdings Limited持有100%。

管理层

招股书显示，史密斯菲尔德食品的管理层如下：

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前九个月，史密斯菲尔德食品的收入分别为150.09亿、161.99亿、146.40亿和 101.90亿美元，相应的净利润分别为3.89亿、8.11亿、-1.33亿和 5.81亿美元。

中介机构史密斯菲尔德食品是次IPO的的中介团队主要有：摩根士丹利、美银、高盛、巴克莱、花旗、瑞银、法巴、汇丰为其联席承销商；安永，为其审计师；Hunton Andrews Kurth LLP，为其公司美国律师；Cravath, Swaine & Moore LLP，为其承销商美国律师。

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