“新质战力”强势拉升！卫星产业真的要起飞了？

短暂回调后今天军工板块重拾升势，并以卫星网、航空航天等“新质战力”表现最为突出。截至收盘，信维通信涨超6%，臻镭科技、新雷能涨超3%，国科微涨2.62%，中科星图、中国卫星、中国卫通等纷纷跟涨。

ETF方面，卫星产业ETF（159218）盘中一度涨超1%，近五个交易日连续获得资金净流入，区间累计吸金2831万——这可能反映出，虽然短期板块有所波动，但中长期看好卫星产业发展的资金仍在持续布局。

【一、卫星产业到底在忙什么？】

周三国网08组卫星成功发射，咱们火热推进的低轨卫星互联网大计划又往前推进了一大步。简单说，我们初步的卫星产业规划，就是要在离地球比较近的轨道上，布一张由成千上万颗小卫星组成的“天网”，目标是让全球、尤其是地面网络覆盖不到的地方，也能高速上网。

目前国内主要有三个“造星大队”在忙活：

1.“国家队”领跑 ，国网星座/GW：这是绝对主力，规划了近1.3万颗卫星。总共分两层轨道部署，目标不仅是互联网，更是未来6G“空天地一体”网络的基础。去年底开始，已经密集打了8组卫星上去（包括这次），明显在加速。

2.“上海队”跟进，千帆星座：由上海垣信卫星推动，计划先发1200多颗，远期目标也是上万。目前已经有90颗在轨运行了。

3.“民企队”专注，吉利星座：主攻物联网通信，已经成功发射4次，41颗卫星在天上干活，预计很快就能完成一期64颗的组网。

【二、为啥发射越来越密集？】

最重要的原因是太空“黄金地段”快没了。这么密集地往天上送卫星，归根结底是由于轨道和频率这些太空资源，是先到先得、极其有限的“硬通货”。

想象一下，一条轨道就像一条高速公路车道，一个位置只能放一颗卫星，因为离太近了会“撞车”。研究估算，整个低轨道空间（300-2000公里高度）也就容纳十几万颗，但现在全球提交的轨道申请已经超过6万份——Starlink一家就规划了好几万颗，英国OneWeb等也在发力。

所以，我们加速部署自己的星座，就是在争夺未来太空通信的“入场券”和“话语权”，这是国家战略层面的考量。

【三、问题来了：产业链机会在哪？】

根据机构的分析，卫星产业链目前主要分为四个环节：

• 卫星制造（约占5.6%）：包括卫星平台和有效载荷。

• 卫星发射（约占2.5%）：包括火箭制造和发射服务。

• 地面设备（约占51.6%）：包括地面站和各种用户终端。

• 运营与服务（约占40.3%）：提供通信、数据等服务。

这些环节的技术壁垒普遍较高，个股研究难度很大，而且其中一些部分还存在技术挑战、并需要市场培育的时间，因此不确定性比较多。

如果想规避早期波动、同时又把握产业红利，大家可以用ETF分散持仓，捕捉确定性更高的环节，避免初创企业技术风险。

以中证卫星产业指数为例，截至最新近1年收益超52%，显著跑赢沪深300。

目前卫星产业ETF（159218）是全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，今天5月刚成立，不到三个月就涨了16%+，弹性比较好。

作者：ETF金铲子

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