透视招商信诺2025年报：分红险转型成效凸显，大健康战略筑牢高质量发展根基

面对利率持续下行、利差损风险加剧、行业转型步入深水区的复杂环境，招商信诺人寿保险有限公司（以下简称“招商信诺”）在复杂市场环境中稳健破局，交出了一份稳健与突破并存的年度答卷。

2025年，招商信诺坚持稳健经营主基调，发布新三年战略规划，将“大健康转型”作为核心方向，持续强化产品创新与服务能力，积极推动分红险转型，并以科技赋能客户体验，展现出强劲的发展韧性与竞争实力。

财务底盘稳健增长，分红险转型率先破局

2025年，招商信诺核心经营指标全面向好，高质量发展成色更足。截至年末，公司实现原保费收入446.3亿元，同比增长7.6%；新业务价值（VNB）同比增长12.6%，价值增长动能持续夯实。资产规模进一步扩大，总资产达2,573亿元，同比增长14.2%；净资产143亿元，同比增长7.4%。新会计准则下实现净利润33亿元，各项指标稳居行业中上游。

数据增长背后，是招商信诺对行业周期变化的精准预判与主动应对。近年来，人身险市场面临利率中枢下移与利差损风险累积的双重考验。招商信诺前瞻性地启动负债成本管控，通过调降定价利率、强化资产负债匹配等一系列组合拳，推动负债成本持续下降并优于行业均值。与此同时，中后台效能的持续优化也令其风险管理能力不断精进。

产品结构优化是穿越周期的核心抓手，其中分红险的率先突围成为亮点之一。早在2023年招商信诺就已坚定执行浮动收益型产品转型，分红险新单占比从2021年的6%跃升至2025年的98%，稳居行业第一梯队。此举不仅有效降低刚性负债成本，更在低利率环境中为公司利差管理赢得主动权，为长期稳健经营提供了结构性支撑。

与此同时，招商信诺在健康险赛道精耕细作。年内，公司新开发健康保险产品46款，涵盖疾病、长期护理、失能收入损失、医疗等多元险种，全生命周期健康保障体系愈发完善。值得一提的是，在高端医疗团险领域，招商信诺不仅以超30%的市场份额稳居行业前列，赔付率指标也优于同业，细分赛道护城河持续加深。

深化大健康战略，构建“保险+健康”差异化壁垒

财务数据的亮眼表现，根植于招商信诺对大健康战略的长期坚守与纵深推进。2025年，该公司新三年战略的核心均围绕大健康转型展开，通过产品创新、医疗网络拓展与服务升级，打造覆盖企业客户与个人用户的多场景健康管理闭环，不断强化“健康找信诺”的品牌认知。

尤其是在企业团体保障方面，招商信诺企业健康保障专家的形象持续深化，依托成熟HMO模式为6000余家企业、超百万名员工提供专业的“保险+健康”企业健康保障方案。量身定制的保障方案、直付医院网络，以及高品质健康管理服务不仅守护了员工的身心健康，更助力企业提升员工福祉、吸引保留核心人才。与此同时，招商信诺积极响应国家“走出去”与“一带一路”倡议，配合中国企业积极开拓海外市场，为海外员工构筑涵盖意外、医疗、身故、紧急救援等责任的全方位人身风险防线，彰显国际化服务能力。

在互联网渠道，招商信诺以定制化产品为支点，深化与互联网平台的生态协同。2025年，招商信诺与蚂蚁保达成深度合作，联合进行健康险产品定制及推广，先后上线“健康福·少儿百万重疾险”及少儿百万医疗险等定制产品。不同于传统渠道的简单接入，双方基于用户需求洞察共同打造“产品+服务+风控”一体化方案，融合在线问诊、健康管理、快速理赔等增值服务。

“健康找信诺”口碑形成，不仅仅是产品保障，更离不开系统化、生态化的健康服务。通过整合外方股东全球服务能力和国内自建医疗资源，招商信诺以“好医、好药、好体验”为核心，构建起“一网、一院、一管家”的服务支撑体系。例如：链接全国93座城市1300余家直付医院，覆盖超71%复旦百强医院，提供超1200名副主任及以上专家的二诊支持；药品服务平台覆盖超2.6万种全品类药品及2000余种原研药，并打通国内特药与海外新药寻药通道；覆盖海内外的个性化体检、就医陪诊、心理援助等服务持续扩容，实现从“疾病诊疗”向“全周期健康守护”的升级。而自建的“小诺健康”互联网医院更是将高品质服务延展到“云端”。

科技赋能重塑理赔体验，精细化运营夯实客户口碑

在数字化浪潮席卷金融业的当下，如何让算法更具“人情味”？招商信诺以科技为抓手，将数字化转型深度嵌入理赔、咨询、运营全链路，推动服务效率与客户满意度迈上新台阶。

2025年，招商信诺通过多渠道服务矩阵，累计为客户提供咨询及业务办理超700万人次，人工服务满意率达99%。此外，该公司将客户净推荐值（NPS）提升至战略高度，通过客户体验专职部门，推动NPS连续三年稳步提升，累计增幅达22.8%，客户口碑实现量级跃升。

理赔服务的“数智化”尤其能增强客户的获得感。2025年，招商信诺“诺e赔”服务持续升级，深度融合OCR智能识别与大数据风控模型，实现从受理到结案支付的全流程自动化处理，最快赔付仅需31秒。为体现服务温度，针对小额案件承诺“一小时赔付”，90%以上案件一小时内到账；急难案件“一日赔付”覆盖率超97%；向老年及行动不便客户提供“复杂案件关爱赔”，理赔人员上门一对一服务。

截至目前，诺+会员体系目前已覆盖超165万客户，提供涵盖诊前、诊中、诊后的25项健康管理服务，构建起更具黏性的客户关系。2025年，招商信诺健康服务覆盖客户214万、服务使用人次达43.2万。其中，直付服务、体检服务、视频问诊位列使用频次前三，备受客户好评与青睐。

招商信诺的2025年答卷不仅是一组稳健增长的数据，更是对“健康中国”战略的有力回应，为行业从规模驱动向价值驱动转型提供了鲜活范本。未来，这家险企将如何继续书写守护国民美好生活的答卷，值得市场报以更多期待。

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