中微公司上修订单增速至50%！半导体设备ETF中招商（561980）涨超4%，中巨芯、江化微强势涨停！

5月15日，半导体产业链再度上攻。截至发文，半导体设备ETF招商（561980）盘中涨超4%，基金净值再创新高！成份股中巨芯-U、江化微强势涨停，中微公司大涨8%，富创精密涨超7%，京仪装备涨超6%，北方华创、华海诚科、拓荆科技、中船特气多股涨超3%。

消息面上，半导体设备ETF招商（561980）第一大权重股中微公司上修今年订单增速到50%，据此前交流口径仅约30%，主要受益于两存有望复制面板成长逻辑成为全球领先企业，同时进制程大扩产下晶圆厂做大做强。

业绩面上，昨日晚间，半导体设备ETF招商（561980）权重股中芯国际发布2026年一季度财报，一季度实现营收176.17亿元，同比增长8.1%；净利润13.61亿元，同比微增0.4%；但产能利用率维持在93.1%的高位。

更关键的是，中芯国际给出二季度收入环比增长14%至16%的指引，且全年资本开支预计与2025年的81亿美元持平，其中约80%投向生产设备购置。从产业链传导路径来看，晶圆厂收入→扩充产能→设备采购是设备商订单的核心来源，代工厂产能利用率每提升1个百分点，设备商的订单能见度都会拉长。

同时，华虹半导体也发布一季度业绩报告，报告期内实现营收46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润同比飙升513.10%，扣非净利润大增724.01%，经营现金流同比增长152.29%。两家晶圆厂龙头产能持续满载，资本开支不减，晶圆厂扩产的确定性正在向设备端清晰传导。

2026年一季度，半导体设备板块归母净利润同比大增60.42%。中微公司归母净利润同比大增197.20%，北方华创季度营收首破百亿。设备端的利润释放速度和幅度，远高于晶圆制造端，折射出“卖铲人”在扩产周期中先于“淘金者”收获利润的行业定律。

更底层的逻辑支撑来自终端需求的持续扩张和国产替代的实质性突破。5月14日，媒体报道英伟达已正式获批对我国10家企业出售H200人工智能芯片，阿里巴巴、腾讯、字节跳动、京东等知名科技企业均在获批之列。但每家设置采购上限7.5万颗，无法满足AI推理与Agent爆发带来的巨量算力需求，“鲶鱼效应”或刺激本土企业加大研发。

此外，AI对算力基础设施的需求，已从GPU向数据中心全链条外溢，进而拉动上游资本开支。高盛将2026-2028年全球晶圆厂设备支出预测分别上修至1410亿美元、1860亿美元和2080亿美元，预测本轮半导体设备上行周期可能比此前市场预判的更长。

半导体设备ETF招商（561980） 跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，前十大集中度约75%，“国家大基金”含量超60%，2020年至今累计涨幅372%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中居首。

在晶圆厂扩产、国产替代突破、存储大周期、算力需求井喷等多重驱动下，该ETF或可作为半导体核心环节的配置工具，场外投资者可借道联接A（020464）或联接C（020465）进行布局。

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