消金公司成绩揭晓：规模头尾差距扩大至近70倍、净利润最大降幅80%

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻5月8日讯（记者 严沁雯）消金公司2025年成绩单陆续浮出水面。

截至目前，国内共31家持牌消费金融公司开业，其中22家消费金融公司的主要出资人为商业银行，非银行系消费金融公司共9家，以产业机构、电商等为主要出资人。

近年来，受宏观环境等多重因素影响，消费信贷领域面临挑战。与此同时，叠加助贷监管趋严、贷款利率压降等变化，行业进一步承压。

资产规模方面，过去一年大部分消费金融公司保持了增长，但增速有所放缓，8家机构资产规模收缩。不同机构之间分化仍较大，两家头部公司便占据了已披露数据30家机构超30%的资产规模。

盈利能力方面，2025年消费金融公司整体保持稳健，但分化进一步加剧，尾部承压明显，在有机构净利润同比增长377.78%的同时，有机构大跌80%。

资产规模：8家负增长，头尾差距扩大至近70倍

从资产规模上来看，千亿俱乐部成员仍为两家头部机构。30家已披露数据的持牌消金中，18家同比增速在10%之上，另有8家规模出现收缩。

蚂蚁消金稳居行业第一，截至2025年末，资产总额3122.9亿元，同比下降0.47%，几乎是第二名招联消金（资产总额1672.38亿元）的两倍。

2024年资产规模超800亿元的兴业消金位居第三，2025年该公司资产总额同比收缩5.02%至 779.91亿元。

资产规模同样处在600亿元至800亿元区间的还有中银消金、中邮消金、宁银消金、苏银凯基消金和平安消金。除了中银消金总资产同比下降2.38%至772.68亿元，另外几家均实现扩张，同比增速超10%。

资产规模介于400亿元与600亿元之间的有四家。其中，杭银消金资产总额即将突破600亿元，同比增长16.27%。马上消金资产规模则同比下降11.38%至581.01亿元。

七家机构紧随其后，资产规模介于200亿元与400亿元之间。除小米消金资产总额同比下降4.03%至208.07亿元。其余均实现同比扩张，其中，湖北消金、海尔消金分别同比增长34.06%、25.25%，扩张速度明显。

11家机构资产规模在200亿元以下，其中包括接手捷信消金后公布首份年报的京东消金。处在这一档的机构去年资产总额同比增速普遍在10%以上。

此外，仍有四家机构资产总额不足100亿元。其中，晋商消金、蒙商消金和金美信消金分别同比下降8.49%、8.33%和18.49%。

值得一提的是，随着金美信消金资产总额收缩，行业头尾差距进一步扩大。截至2025年末，该公司资产总额44.96亿元，蚂蚁消金约为其69.45倍。

联合资信王柠、王从飞在《消费金融行业信用风险展望2026》指出，近年来，消费金融公司资产总额及贷款余额均保持持续增长态势，但受居民消费信贷需求不足、商业银行业务逐步下沉、监管引导贷款定价水平下调等因素影响，消费金融公司的展业空间受到一定挤压。

“另外，部分消费金融公司（以头部机构为主）受行业监管政策不断趋严、资产质量下行压力加大等因素影响，主动收缩信贷业务规模，在一定程度上导致2024年以来消费金融公司整体资产总额及贷款余额增速放缓。”上述报告指出。

盈利能力：四家“增收不增利”，湖北消金同比降80%

根据梳理，目前共26家持牌消金披露了2025年净利润，其中有18家营收及净利润均有公布。

过去一年，“最会赚钱”的仍为蚂蚁消金、招联消金两家资产规模最大的公司。分别实现净利润31.11亿元、30.54亿元，均较上年同比提升。其中，招联消金“增利不增收”，营业收入同比下滑6.78%，不过扭转了此前营收净利“双降”的态势。

马上消金以19.24亿元的净利润位列第三，但在营收同比增长2.54%的情况下，净利润却同比下滑15.65%。据该机构年报，2025年其信用减值损失提高了45.33%。

同样“增收不增利”的还有中邮消金、杭银消金和锦程消金。此外，净利润同比降幅在20%以上的还有阳光消金、晋商消金、幸福消金和长银五八消金等机构。跌幅最为明显的是湖北消金，净利润同比下滑超80%至0.30亿元。

有业内人士认为，以上或与资产质量的变化有关。“部分机构在冲规模的过程中会下沉至风险更大的客群，不良率提升，拨备增加，侵蚀盈利水平。”

与以上情况不同，兴业消金在营收同比下降12.17%的情况下，实现了净利润179.07%的同比增长，展现出极大反差。与上述部分机构规模扩张明显的情况不同，过去一年兴业消金的资产规模有所收缩，这被视作“以利换量”的体现。

“目前消费金融公司形成了头部领跑、中腰部追赶、尾部承压的竞争格局，头部消费金融公司流量大、自营获客体系成熟、风控与科技能力强、资金成本低、业务转型早，中腰部机构则大多通过股东资源、细分场景、特色化业务等实现差异化增长，监管收紧、流量成本上升、利率下行等背景将进一步利好自营和风控能力强、资金成本低的机构。”联合资信王柠、王从飞指出，尾部机构面临自营业务低、成本高、风控弱等问题，发展压力较大，且后续行业新批牌照的概率较低，或主要通过并购重组方式扩容，未来行业分化格局或进一步加剧，头部机构的主导权和优势或将进一步凸显。

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