一个月的时间，澳优射出全产业链布局的“三支箭”

文：向善财经

中国乳企的全产业链布局又迈进了一步。

7月14日，澳优乳业与荷兰A-ware签署了战略合作协议。根据协议，澳优旗下的间接全资附属公司Amalthea将向A-ware出让35%股份，而A-ware将利用其全球成熟的销售体系为Amalthea独家推广和销售旗下产品。

此外，双方将共同出资，对Amalthea奶酪工厂进行进一步升级与扩建，满足羊奶酪市场需求的增长。

出海布局羊奶酪市场，是澳优的一步重要落子。

2025年，澳优羊奶酪业务首次独立录得收入‌10.06 亿元‌，成为公司新的收入增长来源。此番澳优与欧洲奶酪巨头A-ware的合作，其布局的寓意不言自明。

其实不只是与A-ware的合作。

6月12日AI智慧工厂在长沙开工。6月24日益生菌项目落地淮安。澳优最近一系列的动作都颇有深意。

这些动作并非孤立事件，而是构成了一条清晰的“全家营养”产业链布局主线：奶粉、营养品、羊乳酪及羊乳精深加工全链布局正在成为澳优未来增长的“三支箭”。

行业分析人士指出，当下消费市场分层加剧、原材料价格波动、国际贸易格局多变，单一产品、单一市场的发展模式抗风险能力持续弱化。无论是高端制造、快消品还是新能源行业，头部企业均以全链布局夯实发展根基，这也是产业升级的必然趋势。

羊奶酪赛道布下关键棋

从外部来看，澳优与A-ware签约，不只是股权合作那么简单。

从双方合作的信息来看，澳优保留了控股权，又加深了与全球奶酪巨头的深入合作，以便于未来进一步挖掘羊奶酪这个蓝海市场的增长。

其背后逻辑在于，抓住羊奶酪新品类和出海增长，并进一步稳固稀缺原料供应。

对于乳企而言，羊奶酪是一个结构性的蓝海市场。

2025年我国奶酪需求量达42.62万吨，同比增长16.7%，但人均年消费仅约0.3kg。羊奶酪市场，更是一个还在增长的蓝海市场。

现在的奶酪市场，其实有点像2016—2018年前后咖啡市场。

从2018年到现在，不到8年的时间，中国咖啡人均消费从个位数跃升至接近30杯。

奶酪行业，有没有可能复制咖啡行业的增长？

我们认为，可能性是有的，而且消费端已经有了变化。

典型的像餐饮行业，越来越多的厨师正将羊奶酪广泛用于开胃菜。再比如，中国年轻人吃披萨和沙拉的越来越多，也促进了市场对奶酪产品的需求。

再加上从奶粉这个品类上，消费者越来越意识到羊奶相比牛奶的独特优势，也就自然促成了羊奶酪未来的增长潜力。

羊奶酪赛道，是乳业结构性增长的一个表征。

回到整个乳业视角来看，这两年，行业已经进入总量见顶、存量博弈的阶段。

在行业总量收缩的背景下，能够把握深加工、功能化和智能化的企业，可能会有一波新的结构性机会。

澳优与A-ware战略合作的深意，也在于此。

荷兰A-ware这家公司，是一家以奶酪为核心的乳制品国际批发与贸易商，双方合作之后，Amalthea向A-ware独家供应半硬质羊奶酪、软质羊奶酪等产品，进一步满足全球羊奶酪市场需求。

注意，不只是国内，在全球范围内，羊奶酪同样是一个结构性增长的细分市场。

机构预测，到2030年，这个市场规模将达到100亿至200亿美元。对于澳优而言，签约荷兰百年乳企，也意味着为奶酪业务进军欧洲市场，开辟了新的增长空间。

打开了海外市场，奶酪业务释放了新的成长空间，也能进一步保障澳优羊奶粉核心原材料供应链的稳定。

自此，澳优的全自控产业链更完善了。

羊乳清是羊婴配奶粉的重要核心配料，羊乳清蛋白中功能蛋白，比如乳铁蛋白、骨桥蛋白等也是乳制品精深加工的重要原材料。

也因此，Amalthea向A-ware独家供应半硬质羊奶酪、软质羊奶酪等产品之后，奶酪产能满负荷运转，羊乳清作为副产品被极大化产出，进而进一步释放产能，支撑澳优羊奶粉业务的进一步增长。

澳优这波签约A-ware，不由得让人想到了比亚迪在巴西收购锂矿。

2023年底，比亚迪通过其巴西子公司，低调收购了位于巴西米纳斯吉拉斯州“锂谷” 的两项采矿权。

当年比亚迪在巴西买矿，一方面与比亚迪在巴西建设电动车整车、底盘及磷酸铁锂电池材料工厂的计划高度协同，另一方面，也是加强全球海外锂矿布局，形成“锂矿直采+盐湖提锂+回收+战略采购”的四维供应体系。

比亚迪的锂矿自给与澳优的羊乳清自给，都是为了将产业链中最关键、最脆弱的环节握在自己手中，从而在成本、品质和供应安全上获得绝对主动权。

正是因为锂矿这一核心供应链够稳定，今天的比亚迪，才有了进军全球市场的底气。

乳业也是一样。

有了羊乳清这一核心原料的全自控产业链之后，澳优也向着“成为全球最受信赖的配方奶粉和营养健康公司”的愿景，迈出了坚实的一步。

行稳益生菌业务供应端的“船”

古人云：“凡事预则立”。

从保障核心原料供应、加速出海布局，其实从来不是一个孤立的动作，而是“全家营养”战略的关键落子。

实际上，就在签约荷兰奶酪巨头之前不久，还有一则重要消息：澳优高端益生菌发酵及智能化仓储项目正式签约落户淮安。

新项目落地，说明益生菌这个品类的产能还在稳步释放，澳优也在加大投入。

这次在淮安落地的项目，规划生产线重点布局婴幼儿专用可食用菌株产品，高质量的益生菌原料菌粉供给更稳定。

项目投产之后，随着益生菌优质产能释放，进而带动澳优营养品业务进一步高质量增长。

实际上，益生菌项目落地淮安，与签约A-ware的底层思路是一致的，都是在一个增长的品类中，确保上游优质供应。

要知道，2025年澳优营养品业务收入增长5.2%，营养品业务的“第二增长曲线”很稳。项目落地，意味着，澳优营养品业务的品质、营养还在进一步升级。

澳优的营养品业务为什么继续布局高端供应链？

我觉得可以从需求和供给两个方面来看。

需求端，益生菌市场需求还在扩大。

这些年，益生菌的市场盘子还在增长，年增速能达到11%—12%。整个乳业也在加码投入这个赛道。

可以说，澳优的益生菌项目落地，正是在这个确定性趋势下的产能兑现。

益生菌的确定性在于，新场景、新品类、新人群不断激活益生菌市场。

从消费场景来看，这届年轻人，又熬夜又经常情绪激动，再加上养生意识崛起，免疫力提升、情绪调节、美容抗衰，都是年轻人的刚需。

再加上90、00后这一代开始为人父母，成为家庭消费单元后，家庭营养消费的理念越来越普及，益生菌赛道的增长是有确定性的。

供给端来看，在一个年增速超10%且不断有新场景、新品类、新人群被激活的市场里，只要供给端不掉队，增长就是确定的事。

目前，澳优旗下的锦旗生物是行业内唯一拥有YLGB-1496、MP108两株婴幼儿可食用菌株的企业；今年2月，其自主研发的新食品原料动物双歧杆菌乳亚种CP-9也顺利完成专家委员会全部技术审查，也进入列入《可用于婴幼儿食品的菌种名单》的意见征求阶段。与此同时，其还拥有BL-99、K56、ET-22、CCFM1025、CCFM1074等优质菌株。

这些益生菌原料菌粉的相关技术、产品能力，覆盖婴幼儿健康、代谢健康、体重管理、肠道健康、免疫调节、改善睡眠、调节情绪等新兴人群的健康需求。

也就是说，澳优的布局，既符合当下最新的市场消费需求，又处于产业链最上游，是影响营养品品质的重要环节。

需求端的“水”在持续上涨，供给端的“船”自然要稳。

高端益生菌发酵及智能化仓储项目正式签约落户淮安，也意味着澳优的优质益生菌产品供给将更稳定，“全家营养战略”也在持续兑现。

“全家营养”战略全面夯实

羊奶酪+营养品业务之外，澳优还在加码升级“全家营养”战略中的奶粉业务供应链。

掐准乳业结构性增长的脉搏，关键还是要看有没有更高效的生产能力，把增量挖掘出来。

6月12日澳优乳业AI智慧工厂项目在望城经开区开工。建设以生鲜乳为原料的高端湿法工艺AI智能产线，加速推动人工智能与实体经济深度融合。

智慧工厂的落地，意味着自主产业升级。

一家乳企，为什么在这个时间节点发力在产业升级？

我认为最重要目的之一，可能还是在于更好地满足消费者的需求。这两年，各种各样的消费品，市场价格敏感度更高，但乳制品很特殊，产品营养要求也更高，乳业需要一次结构性的“产业升级”。

在其他领域，产业升级引领创新发展的逻辑早已被验证，比如家电、家居等领域。

典型的比如美的。通过智慧工厂、智能制造的升级，美的建立起中国家电行业首个“灯塔工厂”，通过AI质检、预测性维护等应用，生产效率提升28%，库存周转率提升30%，每台空调成本下降超20%。

结果呢？得益于成本和品质的双重优化，美的空调以性价比优势迅速抢占份额。2025年上半年美的营业收入为2511.24亿元，同比增长15.58%。

再比如，家居行业慕思。慕思通过建设数字化工厂，将AI、大数据融入生产全流程，产品交付周期从30天缩短至7天，人均产值提升3倍。在澳大利亚、美国、德国等国际市场，成为全球高端睡眠品牌的代表。

AI智慧工厂项目落地之后，澳优将带来怎样的增长，是一个很值得关注的案例。

其次，全球乳制品消费市场，品质始终是全球化语言。

新技术带来的是什么？

是生产环节更高品质的品控，是产品的稳定性和可追溯性。这有利于品牌在市场树立高标准、高质量的品牌形象。

稳定的品质不仅是“通行证”，也是品牌形象的“放大器”。

一系列的布局接连落地，但这还远未结束。

就在今天，澳优再宣布与国内微生态制药领域标杆企业——慕恩生物正式达成战略合作。根据协议，双方将围绕下一代益生菌核心菌株在生产制造、科研平台、产品研发及全球市场四大维度展开深度协同……

如果把时间轴拉长至今年上半年，我们会看到澳优乳业还启动了供应链韧性升级计划，进一步提升供应保障能力，同时不断改善终端货龄新鲜度，升级消费体验，持续夯实经营底盘，为企业长远可持续发展积蓄势能。

从中，我们都看到了澳优对一个“链”字的稳稳坚持。

总结：

从新业务的布局，到产业链的深化，产业链的深度，决定了企业增长的高度。

从澳优签约荷兰奶酪巨头A-ware，到AI智慧工厂在长沙开工和益生菌项目落地淮安，有一条清晰的脉络贯穿始终：那就是从“奶粉+营养品”到奶酪、从生产到市场终端的全业务产业链自主可控与升级。

这不是一个短期业务动作，而是一个着眼未来十年尺度增长的长期主义布局。

过去，在羊奶赛道，澳优用十年时间打通了从牧场到餐桌的全产业链；现在，澳优着眼于“全家营养”战略，全面构建起从奶粉到营养品、羊乳酪全系产品的全产业链能力。

一流的全产业链不是一天建成的，但它一旦建成，品牌也就有了穿越周期、引领增长的根本动力。

长期主义之路虽然很长，但企业要从“做大”走向“做强”，这是条必经之路。

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