#电力板块大涨，华能蒙电涨停# 周一市场情绪的核心，其实还是围绕“AI基础设施国产化”这条主线在做纵深扩散，但与此前单纯炒算力不同，这一轮开始明显向“底层硬件重构”演绎。先看芯片方向。华为正式提出“韬（τ）定律”，本质上是在传统摩尔定律逼近物理极限背景下，提出一条“中国特色半导体演进路径”——不再单纯依赖几何缩微，而是通过先进封装、逻辑折叠、系统级协同来降低时延、提升等效晶体管密度。这意味着市场对国产半导体的理解，开始从“追先进制程”转向“系统级创新”。核心受益方向并不只是晶圆厂，而是先进封装、Chiplet、HBM接口、测试验证、2.5D/3D封装设备等整条产业链。所以资金今天明显在往封装、测试、特色工艺、EDA协同方向扩

#电力板块大涨，华能蒙电涨停# 2026.05.25.20:58 星期一今天华为“韜定律”横空出世，引发了很多相关概念股大涨。我的感受，在股市这方世界，无论再华丽的题材概念，在这个市场，反正就是一个炒字了得。电力板块，最近异动的股票很多，据说是和算力直供有关，反正就是一个新的蹭热点，关于这一点，经常浸淫在股市的老同志们，应该会有清醒的认识。不过花开堪折直须折，当下既然市场主力们拿它说事，我们也不能拘泥，应该及时更新思想，努力跟上主力的思路才对。股票本身就有一个投资思维，叫做“先透支后还债”思维。就是出现一个或大或小的题材热电，也先不说究竟对上市公司有多大的业绩改善，基本面有多大的改观，先涨起来再说。有了这种底层思维打基础，再

#电力板块大涨，华能蒙电涨停# 华为在2026年5月25日最新发表的“韬（τ）定律”，标志着半导体演进路径从死磕晶体管纳米尺寸的“几何缩微”，正式转向“时间缩微”。其核心是通过“逻辑折叠”（Logic Folding）技术，将原本在二维平面上铺开的门电路，分配到两个甚至更多垂直堆叠的有源层中，以此缩减信号传输的时间常数（\tau）。这种底层硬件架构的颠覆性三维化，对算力基础设施的物理形态提出了空前苛刻的要求。对于产业链上的核心环节——液冷（英维克）和 AIDC 能源基建（阳光电源），这意味着技术规格和需求量级的重塑。一、 韬定律对“液冷（英维克）”的苛刻要求：应对极高热密度逻辑折叠意味着芯片从单层走向多层的垂直堆叠，这直接打

#电力板块大涨，华能蒙电涨停# 今天我们来聊聊宏发股份。之前这家公司的基本面和情况我都分析过了，今天不再重复。但当时研究时的情况和现在有些区别，当前的一些大事件和科技进步对它产生了很直接的影响，所以需要多说一说。另外，我想把为什么选择它，以及现在的科技进步或其他方面对它有什么大变化，放到后面再说。很多人不愿意看长文，恨不得只被告知什么时间多少钱买卖，其他一概不想知道。我觉得这样非常不好。如果连公司的基本认知都没有就去买卖，风险太高了，尤其在牛市情绪夸张的时候。这两天科技股涨疯了，如果你绷不住，不是说不能买，而是你不知道它为什么涨，底层逻辑是什么，只觉得这就是情绪，冲进去那不就成了投机吗？所以我还是想先啰嗦一下，尽可能用我自己